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Lending activo basado

préstamos basados ​​en activos (ABL) is an optimal solution to finance working capital for businesses with good payment history and creditworthy clients
  • préstamos basados ​​en activos (ABL) is an optimal solution to finance working capital for businesses with good payment history and creditworthy clients
  • It typically requires a credit score of 550 and above, at least 6 months in business and $1 millones de dólares en activos elegibles
  • Businesses that don’t qualify can sell their invoices to a factor in exchange for cash
  • Factoring relies on the creditworthiness of a business’s clients and is good for businesses with short credit history

What is asset-based lending?

préstamos basados ​​en activos (ABL) is a type of lending where funds are extended based on the value of a company’s most liquid assets, tales como cuentas por cobrar e inventario. The amount advanced cannot exceed the so-called “borrowing base” which is the value of the eligible assets minus a discount determined by the lender. The base is recalculated periodically to ensure compliance and determine how much can be drawn.

financiación ABL puede venir en forma de un préstamo o una línea de crédito renovable, también conocido como un revólver. A loan allows the business to only borrow once while amounts available under a revolver can be reused after they are paid down. Borrowing can be a good option for established businesses that don’t need funds immediately and can meet the requirements set by the lender.

Asset-based lending advances funds against company’s liquid assets and typically requires a credit score of 550 and above, at least 6 months in business and $1 million in eligible assets.”

The advance rate varies by the type of asset and tends to be higher on accounts receivable (ARKANSAS) and lower on inventory. Para más información, consulte nuestro Cuentas por cobrar Factoring página:

¿Cuál es la factorización?

A solution that is frequently confused with ABL is factoring. Factorización – también conocido como factura o cuentas por cobrar de factoraje – implica facturas de venta en un pequeño descuento a una empresa de factoring (factor) que se especializa en este tipo de transacción. Factoring no está prestando y, por tanto, es más fácil y más rápido para obtener.

Razones empresas pueden considerar las cuentas por cobrar (ARKANSAS) factoring incluyen la necesidad de tomar en un proyecto grande que requiere pagos por adelantado, trabajar con una gran organización que comanda términos netos más largo o financiar una rápida expansión.

arreglos híbridos

También hay arreglos híbridos que en la superficie se ven como una línea de crédito, pero se encuentran en las líneas de factoraje hecho de recurso en el que la compañía mantiene la propiedad de los activos y es responsable de la sustitución de créditos que estén pendientes de pago después de un cierto período de tiempo con los de clientes solventes. Este tipo de disposición puede ser referido como la factorización activo basado.

Para un ejemplo de este tipo de arreglo, consulte nuestro Cuentas por cobrar Factoring página.

Factoring relies on the creditworthiness of your client, no el suyo propio. It does not require a long-term commitment, can be relied upon to convert invoices into cash in 24 a 48 hours and typically requires less paperwork than a bank loan.”

Key differences between factoring and asset-based lending

  • La propiedad de los derechos de cobro. The principal difference between ABL and factoring lies in the ownership of the receivables. Unlike lenders, factors can take permanent or temporary ownership of the receivables making them responsible for their collection. They can also provide additional services, such as invoice processing and credit checks on client’s customers which can save businesses time and money.
  • How the underwriting decision is made. Factoring relies on the creditworthiness of your client, no el suyo propio. Esto hace que sea una herramienta ideal para nuevas empresas que trabajan con mayor, más establecida y los clientes pueden no tener acceso a la financiación bancaria tradicional. En comparación, decisiones de suscripción de préstamos basados ​​en activos se hacen sobre la base del historial de pagos de su negocio y sus clientes y la calidad de sus otros activos, tales como inventario y, en algunos casos, equipo.
  • Duración del compromiso. Préstamos o revólveres se emiten por lo general durante varios años. En comparación, factoring no requiere un compromiso a largo plazo y puede ser invocada para convertir las facturas en dinero en efectivo en 24 a 48 horas. Factoring one or two invoices is called factorización de punto, mientras que la firma de un contrato para la venta de las facturas que se conoce como la factorización entera del libro mayor.
  • Flexibilidad. Los factores pueden ofrecer más flexibilidad a sus clientes debido a no estar limitado por las restricciones inherentes a la banca. Como tal, factorización requiere mucho menos papeleo que tomar un préstamo y no viene con las restricciones relacionadas con el uso de los fondos, rentabilidad, adquisiciones, etc..

¿Qué se requiere para sacar un préstamo o factor de cobro basado en los activos?

prestamistas de activos normalmente requieren que una empresa sea en el negocio durante al menos 6 meses, tener un puntaje de crédito de 550 o superior y al menos $1 million of eligible assets or revenue. Loans are underwritten based on the lender’s financial analysis of the borrower and its clients and comes with periodic financial reporting and credit review requirements. It may be tricky to secure an asset-based loan for a small or medium-sized enterprise (PYME) because the cost to monitor a loan from the lender’s perspective is similar regardless of its size.

En comparación, invoices of smaller companies can be factored. Factores de negocio, por ejemplo, works with companies with as little as $100,000 del EBITDA. Startups can access factoring services as long as they have creditworthy business-to-business (B2B) clients. Business-to-consumer (B2C) businesses are generally not good candidates because of the higher risk profile of their customers.

Los siguientes documentos suelen ser necesarios para obtener beneficios económicos a través de factorización de facturas:

  • La solicitud completa. Una aplicación típica le pedirá que compartir información de la empresa, su industria y la cantidad en dólares de las facturas que desea factor de. Un factor también puede querer ver un ejemplo de factura para asegurarse de que no hay nada malo con su disposición, el diseño y la legibilidad. Puede empezar con factores de negocio llenando una aplicación de cuatro minutos.
  • Artículos de organización o incorporación. Estos cambios son necesarios para verificar su empresa.
  • Las cuentas por cobrar informe de antigüedad. Este es un documento sumamente importante que los detalles de sus facturas pendientes. Permite a la empresa de factoring para verificar e identificar a sus clientes, check the amounts owed and assess clients’ creditworthiness. Invoices older than 90 days might be ineligible for factoring.

To extend an asset-based loan, a lender would calculate a borrowing base, which is the maximum amount a business can borrow. It would typically take into account inventory and accounts receivable.”

Fees associated with factoring and asset-based financing

A common misconception associated with factoring is that it is necessarily more expensive than taking out a loan. The price of factoring really depends on the arrangement a business has with a factoring company.

While fees vary by financial institution, general fee structures for both ABL and factoring are outlined below.

ABL lenders usually charge:

  • Comisión de apertura al extender el préstamo. Parte de esa tasa se dirige hacia comisión de cierre que se deduce de las disposiciones del crédito. Cada una de estas cuotas varía de 0.5% a 1% de la instalación total de.
  • Otros gastos pueden incluir una cuota de línea sin usar, que compensa al prestamista para mantener la liquidez disponible para financiar la porción no utilizada de la instalación, una tasa administrativa para cubrir los costos de las auditorías de seguimiento y colaterales y una tarifa de prepago si el prestatario decide pagar la instalación antes de la fecha de vencimiento.
  • La tasa de interés en la instalación depende tanto de la solvencia de su empresa y la de sus clientes, ya que son los que pagan sus facturas.

Un ejemplo sigue:

abril Mayo junio
1 cuentas por cobrar elegibles $80,000 $90,000 $70,000
2 la disponibilidad de préstamos en cuentas por cobrar (Un elegible / R por 85%) $60,800 $70,650 $50,950
3 Inventario:
4 Materias primas (100% elegibilidad) $20,000 $30,000 $40,000
5 Trabajo en progreso (inelegible) $5,500 $5,500 $5,500
6 Productos terminados (100% elegibilidad) $10,000 $10,500 $20,000
7 inventario total elegible $30,000 $40,500 $60,000
8 Velocidad de avance de inventario (multiplique la línea 7 por 50%) $10,500 $20,250 $30,000
9 tapa de inventario (cantidad máxima contra el cual el cliente puede pedir prestado) $50,000 $50,000 $50,000
10 la disponibilidad de préstamos en el inventario (el menor de línea 8 y 9) $10,500 $20,250 $30,000
11 El préstamo de base para este informe (sum of line 2 y 10) $80,300 $90,900 $80,950
12 Límite de crédito $100,000 $100,000 $100,000

En el ejemplo anterior, el prestamista ha acordado extender una línea de crédito rotatorio de hasta $10,000. The amount a business can borrow every month is determined by the borrowing base calculation that takes into account a large portion of client’s A/R and half of its eligible inventory. To use the line, the lender charges a business 10% interest per year, in addition to commitment and closing fees of 1% each. The term of the facility is 5 años.

La empresa pagaría $2,000 for commitment and closing fees. The amount of interest will fluctuate depending on the amount outstanding but could go up to $10,000 if all $100,000 is drawn. The business would pay interest for as long as the facility is outstanding and used.

Factoring fees depend on the profile of the business’s client, the industry, dollar amount of the invoices factored and their number, entre otras cosas. Por ejemplo, fees in an industry where invoices are more likely to get disputed, tales como el comercio minorista, podrían ser superiores a los costos asociados con cuentas por cobrar de factoraje de una entidad estatal o de gobierno.

La estructura general tasa de factoring se describe a continuación.

  • velocidad de avance. velocidad de avance es la porción de la factura pagada por el factor y puede variar de 70% a 96%.
  • reserva. reserva, también conocida como retención, es el restante 4% a 30% que el factor puede elegir, para hasta que se pague la factura. Reserva es más probable que se utilice cada vez que un producto físico se refiere, o cuando el deudor (parte que ha de pagar la cuenta por cobrar) se encuentra en otro país, por ejemplo. For more information about reserve, consulte nuestro Small Business Factoring page.
  • Tasa de descuento. This is what a factor charges to monetize your invoice. A typical rate ranges from 1% a 5%.
  • Otros cargos. Other fees charged by a factor can vary from one company to another but may include due diligence, monthly minimums or lockbox fees.

Let’s look at an example:

  • Importe de la factura: $100,000
  • velocidad de avance: 90%
  • reserva: $10,000
  • Matrícula: cuota mensual de 2%, capped at the amount of the reserve
  • Otros cargos: $100 lockbox fee, capped at the amount of the reserve.
  • Tipo de acuerdo: sin recurso

En este escenario, the client pays $2,100 ($100 for the use of lockbox plus the discount rate of 2%) para el servicio de factoring hasta que el factor recoge en la factura. Si un factor no es capaz de hacerlo, no hay ningún cargo adicional para el cliente. La cuota sale de la reserva. If the invoice is still outstanding after months, no hay cargos adicionales para el cliente.

Conclusión

En resumen, there are several ways to get working capital leveraging accounts receivables. One is asset-based lending, or ABL. In this arrangement, a business would pledge its receivables and inventory in exchange for a credit line or a loan. Los prestamistas, in turn, would evaluate the assets, the credit profile of both the borrower and its clients and advance only up to a certain amount against these assets to protect themselves from risk associated with “bad” clients or obsolete inventory. The maximum amount a business can borrow against is called borrowing base. Para calificar para un préstamo, a company needs to be in business for at least 6 meses, tener un puntaje de crédito de 550 o superior y al menos $1 millones de activos elegibles. En comparación, factoring involves selling the receivables to a factor, a company specializing in this type of transactions. Factoring can be done on a short-term or a permanent basis and relies on the creditworthiness of a business’s clients, not their own. It is difficult to compare fees charged by ABL lenders and factors directly, but factoring is not necessarily more expensive. It offers more flexibility and, a diferencia de los préstamos, can be done in a pinch, allowing a business to obtain funds in as little as 24 a 48 horas.

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